Облигации

Риск-score — взвешенный ранг сектора по кредитному качеству (35%), риску рефинансирования (25%), рейтинговому моментуму (20%), непрозрачности (10%) и блокировкам счетов ФНС (10%). Это ранг внутри уровня, а не вероятность дефолта; значения секторов и эмитентов несопоставимы. Эмитент без рейтинга ранжируется как худший сразу по двум факторам — кредитному качеству и прозрачности. Премия — медианный G-спред к кривой ОФЗ по торгуемым рублёвым выпускам с фиксированным купоном и дюрацией от квартала; структурные облигации, флоатеры и ОФЗ исключены. Рейтинговый моментум учитывает последнее действие агентства, а не полную историю.